BRUCE COALWELL

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December 9, 2013
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Legally Speaking: Be a prudent giver to lessen the burden of gift taxes


In last month’s column regarding intra-family loans, I alluded to the strategies and options pertaining to gifts.

Loans and gifts each raise a different set

L---- --- g-f-- --ch r---- - --ff-r--- --- -f --x c------r------. -- -h- -v--- --b-------l f---- -r --h-r ------ -r- g-v-- -- - f---ly ---b-r -r ----h-r r-c-p----, -h- ------ -f -h- g-f- c--l- b- --bj-c- -- g-f- --x p-y-bl- by -h- ----r (-h-- --, p-y-bl- by -h- p-r--- --k--g -h- g-f-).

-- ---- c----, -h- ----r -f g-f-- c-- -v--- -h- g-f- --x. F-r ---r--r-, g-f-- -- ---’- -p----, -- l--g -- -h- h--b--- -r w-f- -- - -.-. c---z--, -r- --- --bj-c- -- g-f- --x. G-f-- -- -p----- wh- -r- --- -.-. c---z--- -r- -r----- --ff-r---ly. --ch g-f-- b-c--- --bj-c- -- p-------l g-f- --x -f -h-y -xc--- $140,000.

F-r-h-r--r-, - p-r--- -- p-r------ -- --k- g-f-- -- --y ---b-r -f r-c-p-----, w--h -h- g-f-- -- --ch r-c-p---- ----l--g -p -- $14,000 p-r y--r, w--h--- b---g r-q--r-- -- -cc---- f-r g-f- --x. -h- $14,000 g-f- --x -xcl----- f-r 2013 w-ll r----- --ch--g-- f-r 2014.

-f - ----r --k-- g-f-- -- -xc--- -f $14,000 p-r r-c-p----, - g-f- --x r---r- -h--l- b- f-l--. -h-- ----lly w-ll fr-- -h- ----r fr-- h-v--g -- p-y - g-f- --x, --- -- -h- -v--l-b-l--y -f - l-f----- -xcl----- -q--l -- -h- f---r-l ------ --x -xcl-----, wh-ch -- --r- -h-- $5,000,000. -h-- --, -h- --x f-l-r -- p-r------ -- --- p-r- -f h--/h-r l-f----- f---r-l ------ --x -xcl----- -- - w-y -f -v-----g g-f- --x.

-h- r-c-p---- -f - g-f-, -- - -----pl-y---- ------g, g---r-lly -- --- r-q--r-- -- r-p-r- -h- g-f- f-r --c--- --x p-rp----. (G-f-- -- -- --pl-y---- ------g -r- b-y--- -h- --p-c --- -c-p- f-r -h- c-rr--- -r--cl-.)

-h-r- -- - --g--f-c--- ------ pl-----g -pp-r-----y f-r -r-g-- r-------- -f -h-y ch---- -- --k- l-f----- g-f-- -- -r--r -- r---c- -h--r gr--- ------ f-r -r-g-- ------ --x p-rp----. -h- -r-g-- ------ --x -ppl--- -- ------- v-l--- -- --r- -h-- $1,000,000. -- - r---l-, -h- -r-g-- ------ --x -ff-c-- ------ pl-----g -- - --ch l-w-r l-v-l -h-- -h- f---r-l ------ --x. -- -r-g--, g-f- --x -- --- -------- --l--- -h- g-f- -xc---- -h- f---r-l l-f----- ---f--- cr---- ($5,000,000-pl--). G-f-- ---- --r--g - p-r---’- l-f-----, -- --y ---- pr--r -- ----h, r---c- -h- p-r---’- ------ f-r -r-g-- ------ --x p-rp----, w--h--- --c-rr--g g-f- --x--. -h--, - p-r--- wh- --k-- l-f----- g-f-- --y -v--- --g--f-c--- -r-g-- ------ --x by ----g --.

--- --w----- -f pr-------g - g-f- -- -- ------ pl-----g ---l -- -h-- -h- r-c-p---- -f -h- g-f- w-ll -v-----lly r--l-z- ---------l ------- -f c-p---l g----. -h-- w-ll --k- pl-c- -- --ch ---- -- -h- r-c-p---- r---ll- -h- g-f--- -----. F-r -x--pl-, -h- ----r --y h-v- - l-w --x b---- (-r-g---l p-rch--- pr-c-) -- - p--c- -f l--- -r -h-r-- -f ---ck. G-v--g -h--- ------ -- g-f-- ---- --- r---l- -- g-f- --x -r --------- --c--- --x f-r -h- r-c-p----. H-w-v-r, wh-- -h- r-c-p---- -v-----lly --ll- -h- -h-r-- -f ---ck -r -h- l---, -h-r- l-k-ly w-ll b- --r- c-p---l g---- r--l-z-- -- -h-- ---- -h-- -f -h- ----- h-- p----- -hr--gh --h-r----c-. -h- c-p---l g--- — -h- --ff-r--c- b--w--- -h- --x b---- -- -h- g-f--- ----- --- -h- --l- pr-c- — w-ll b- --r-. By c---r---, wh-- --ch ------ p--- by w-ll -r -r--- -p-- -h- ----h -f -h- -w--r, -h- r-c-p---- -f -h- --h-r---- ------ r-c--v-- - “---pp----p” b---- -- -h- -----, -q--l -- -h- v-l-- -f -h- ----- -- -h- ---- -f -h- pr-v---- -w--r’- ----h. -h-- -h- r-c-p---- c-- -v--- --ch -r -ll -f -h- c-p---l g--- wh-- -h- ----- -- l---r r---l-.

-h- f-r-g---g -- j--- - q--ck -v-rv--w -f ---- --j-r h-ghl-gh-- -b--- g-f- --x--. --y--- ---k--g -----l- -- -h- --r---g--- --- -p----- -r---- g-f-- w--l- ---- -- c----l- -- -------pl-----g --v---r.

Br-c- C--lw-ll h-- b--- -- ----r--y -- R---b-rg ---c- 1981. H- -- w--h -h- l-w f-r- -f --l-, C--lw-ll, Cl-rk, ---------pr--g --- --r--r-ch.

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The News-Review Updated Mar 11, 2014 12:29PM Published Dec 9, 2013 11:24AM Copyright 2013 The News-Review. All rights reserved. This material may not be published, broadcast, rewritten or redistributed.